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          銀行委托貸款受限 信托或成唯一贏家

          2015-01-19 07:27:50 來源:第一財經日報 作者:楊佼

            [“從短期來看,是對信托公司構成重大利好,但現在信托壞賬和潛在風險也很大了,短暫沖高后,信托公司的業務很有可能也會萎縮。”]

            披著各種“外衣”變異而來的委托貸款,其好日子可能行將結束。銀行、券商和基金子公司,可能也將因此遭受重創。

            銀監會日前發布《商業銀行委托貸款管理辦法(征求意見稿)》(下稱《辦法》),規定銀行授信資金、籌集的他人資金等五類資金,不得進行委托貸款,且委托人不得為金融資產管理公司和具有貸款業務資格的機構,銀行也不得為委托貸款承擔信用風險。

            委托貸款是指委托人提供資金,由商業銀行(受托人)根據委托人確定的借款人、用途、金額、幣種、期限、利率等代為發放、協助監督使用并收回的貸款。

            業內人士告訴《第一財經日報》,除了個人、一般企業外,委托貸款委托人表面上以券商、基金資管子公司為主,但很多是充當銀行通道,銀行才是真正的資金提供方和風險承擔者。而新規的目的,可能是在降低銀行風險的同時,堵住銀行借助委托貸款規避監管的通道。

            “新規執行后,券商、基金子公司會變得很難。”一家股份制銀行投行人士說,由于《辦法》一定程度上堵住了銀行資金進入委托貸款,銀行會喪失很多相關收入。而在短期內,唯一受益的就是信托公司。

            委托貸款變異

            華南某股份制銀行人士告訴《第一財經日報》,由于不具備放貸資格,除了個人、一般企業外,券商、基金資管子公司已成為委托貸款主要資金來源。

            對于商業銀行來說,由于項目、資金等均來自委托人,委托貸款收益頗為豐厚,頗為各家銀行看重。據上述投行人士介紹,目前銀行委托貸款年化費率在0.1%~0.3%之間,平均約為0.2%。

            值得注意的是,《辦法》還規定,委托人是指提供委托貸款資金的政府部門、企事業法人、其他經濟組織、個體工商戶等,但不得為金融資產管理公司和具有貸款業務資格的各類機構。

            上述華南股份行人士說,委托貸款本來是純粹的代理業務,銀行提供通道。但在實際操作中,委托貸款已經變異,成為銀行規避監管的通道。

            據上述股份行人士介紹,銀行通過委托貸款進行表外業務的資金來源,主要是表內授信資金和理財資金。由于受政策限制,一些企業無法從銀行獲得貸款,銀行便先向一家企業貸款,然后又通過這家企業,以委托貸款的名義向有需求的企業貸款。此外,由于貸款集中度限制,一些小銀行也會將貸款拆分,做成委托貸款。

            而利用理財資金進行委托貸款,也有兩種方式。上述投行人士對《第一財經日報》稱,之前理財資金投資非標資產受限后,銀行之間互相合作,以委托貸款的名義間接投資非標資產,但這種模式已被監管叫停。在此情況下,券商、基金資管子公司在委托貸款中的作用開始顯現。其操作流程是:券商、基金資管子公司設立資管計劃,銀行以理財資金認購,最后再回到銀行,變成委托貸款。

            該投行人士表示,通過這些方式做的委托貸款,很多都進入了房地產、地方融資平臺和落后產能等領域,這都是國家政策不允許的。

            而正是因為如此,《辦法》規定,銀行不得為具有特殊用途的各類專項基金、銀行授信資金、發債籌集的資金、籌集的他人資金、來源不明的資金等五類資金發放委托貸款。

            “監管新規執行后,資金來源受限,委托貸款規模可能迅速萎縮。”上述投行人士說。

          關鍵詞閱讀:委托貸款 銀行風險 銀行資金 辦法 信托公司

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